2023全国股票配资最正规公司：期货中介通过网上“喊单”诱导交易被判刑

“网上宣传的胜率高达80%到90%，最后还是赔钱！” “一笔交易需要2万元的手续费，相当于期货公司的五六倍！” 庭审中，作为证人出席的投资人徐某愤怒发言。

2月7日，全国首例期货中介机构违法经营期货交易咨询服务案在上海市奉贤区人民法院开庭审理。 法庭上，公诉人通过完整的证据链和细致的法律分析，明确剖析了期货中介机构提供交易咨询的违法性和危害性，并向期货中介机构发出划定红线的信号，表达了对期货中介机构合法利益的有力保护。投资者的利益，确保金融市场的安全和秩序。

喊单跟随期货投资就能赚钱

很多人印象中的期货投资门槛高、专业性强，显得有点“高大上”。 实践中，公众对期货品种和交易系统的了解相对较少，期货经营机构在网点和覆盖范围上也不如证券公司和银行。 为了拓展期货业务，促进期货市场的蓬勃发展，期货经纪集团应运而生。

期货中介机构是指受期货公司委托，为期货公司签订期货经纪合同提供中介服务，独立承担中介服务产生的民事责任，期货公司按照协议向其支付报酬的机构和自然人。 然而，一些投资者却发现，网上时不时就有期货经纪商声称能够提供专业的期货投资指导，跟着投资大概率会赚钱——他们的话可信吗？

2019年5月，宋某从一家期货中介公司辞职后，自行创业，成立咨询公司，以公司名义为多家期货公司提供中介服务，并按比例向客户收取交易费用。 同年11月，宋某将昔日同事佘招入集团，并要求其入股、参与运营、负责员工培训等工作。

经营期间，宋某、佘某招聘刘某等10余人（均另案处理）担任期货交易分析师、业务员。 为了吸引客户来公司开户，宋、佘三人命令分析师将期货市场的分析论文收集整理，分发给业务人员，业务人员通过网络发布期货市场分析报告。渠道，并承诺开户后提供期货交易指导。

客户开户后，宋、佘指导分析师、销售人员通过微信向客户提供期货“买入点”、“卖出点”、“止盈点”、“止损点”等投资建议，进行指导，鼓励并促进客户交易。

分析师们滔滔不绝地谈论市场，分析得很好，让很多投资者以为自己找到了“专家”。 没想到，这些看似专业的分析准确率并不高。 客户按照建议进行期货交易后，大多数时候都是亏损的。

投资者不知道的是，《期货交易管理条例》（宋等人行事时《期货及衍生品法》尚未实施）、中国期货业协会等法律法规中有明确规定也有相关的详细要求。 中介机构不得以任何形式向投资者提供包括但不限于品种、价格、方向、数量等明确的交易建议，即期货中介机构不得从事期货交易咨询业务。

2022年9月，上海奉贤警方将宋、佘等人抓获。 经查，宋某、佘某作为期货中介机构，并未取得期货交易咨询业务资格，仅取得期货从业人员资格。 其行为违反了《期货交易管理规定》的相关规定，属于未经中国证监会批准开展期货交易的行为。 交易咨询服务。

侦查阶段，奉贤区人民检察院检察官王振华依法提前介入案件，就交易方式、违法所得等证据收集提出意见。 “期货投资与证券投资不同，它有自己的杠杆”，实行保证金制度，即客户无需全额支付。 他们只需支付5%至10%的保证金即可获得交易权。 利润和损失都可能被放大10%到10%。 20倍，甚至导致投资者欠期货公司大量资金的极端情况。” 作为上海检察院证券期货犯罪检查组成员，王振华敏锐地发现了案件背后的关键问题，“期货投资的风险远高于证券。” 因此，对于期货交易咨询服务，必须充分重视其专业性和合规性。 根据我国刑法规定，未经国家有关主管部门批准，非法经营期货业务，属于非法经营行为。 根据《期货交易管理规定》规定，从事期货交易咨询服务需要经国家有关主管部门批准，宋某、佘某的行为未经中国证监会批准，属于变相开展期货交易咨询服务，涉嫌非法经营。”

2022年10月31日，该案移送检察院审查起诉。

重点是合法期货中介或变相交易咨询

“我们宣传提供投资建议只是为了吸引客户开户。这些建议都是免费提供的，投资者从来没有被收取咨询费。” 审查中，宋某、佘某等人对自己的行为进行了这样的辩护。

如何拆解这个看似合理的借口呢？ 检察官从期货交易费用入手，重点追查宋、佘的行为本质，剥去层层伪装。

“本案中，涉案公司为期货公司提供中介服务，期货公司支付中介客户80%至90%的交易费用。这种返利和账户共享的模式，实际上为中介提供了一种间接的有偿服务。”公司.渠道。” 王振华表示，表面上，宋某、佘某以公司名义与期货公司签订了中介协议2023全国股票配资最正规公司，同意由中介公司介绍，方便了投资者与期货公司签订经纪合同并委托期货公司进行交易；进行交易需要缴纳一定的交易费用，中介公司可以从中按比例获取“佣金”。“佣金似乎是经过期货交易所和期货交易所计算确认的。”期货公司不直接向投资者收取，而是由中介公司直接向投资者收取。 但综合审视本案的行为模式，不难发现宋某、佘某是想攫取“交易费”。 价格越高，交易次数越多，中介公司赚取的佣金就越多。 这一特点肆无忌惮、非法突破了期货中介机构的业务范围，并以提供免费咨询服务为幌子2023全国股票配资最正规公司，诱导投资者频繁交易。 ，并收取更高的交易费用。”

“虽然他们公司收取的交易费用比其他公司高很多，但因为这个投资建议，我愿意在他们公司交易期货。” “他们说按照建议炒期货肯定能赚钱。”……不少投资者的证词表明，他们之所以选择在涉案公司开户，甚至从涉案公司转入该公司其他中介公司则认为该公司可以提供期货交易咨询，相信按照其指导可以盈利，所以欣然接受了高额金额。 交易费用。

中介协议规定的返利和账户共享模式、期货公司和中介公司的财务数据、投资者见证人的证言……都证明“免费交易咨询”只是表象，而实际情况却并非如此。宋某、佘某行为的实质是通过期货中介返还资金。 佣金分成结构变相收取相应的咨询服务费。 根据国务院《证券期货投资咨询管理暂行办法》第二条的规定，该行为属于“有偿咨询服务”，而非合法的中介及伴随行为。 宋、佘的谎言终于被揭穿。

为获得专业支持，奉贤区检察院还与上海证监局、上海市公安局经侦总队等单位召开联席会议，深入了解期货发展情况经纪业并讨论案件的情况和性质。 王振华介绍，“上海证监局对此类有偿期货交易咨询行为出具行政违法函，确认涉案行为违反了《期货交易管理条例》的禁止性规定，属于非法期货交易行为。”为办案打下了坚实的基础。

如何准确识别违法所得

宋某、佘某被抓获当天，公安机关在其公司账户内共查获交易手续费返利金额共计400万余元。 但宋、佘及其公司本身就具有期货中介机构的身份，多年来为多家期货公司和数十名投资者提供中介服务，因为他们知道不可能在期货市场进行变相有偿咨询。同时。 交易”，通常通过在线交流、语音实时咨询等方式提供咨询。 这给证据收集和违法所得认定带来了巨大挑战。

如何判断哪些投资者真正接受了期货交易咨询服务？ 交易手续费返佣中有多少是非法收入？ 为厘清合法与违法界限，准确指控犯罪，检察官对犯罪模式、投资行为、资金流向等进行深入分析，最终将解决问题的关键锁定在投资者的实际投资情况上。

“我们发现，在该公司开户的100多名投资者可分为三类：第一类主要依靠自身知识和经验进行交易，几乎不接受期货交易咨询服务；第二类偶尔会提及对此，公司提供的期货投资建议对自身期货交易影响不大；三是要相信公司提供的期货投资建议，并按照建议进行期货交易。” 王振华分析称，“第一种情况、第二种情况，第三种情况，可以认为宋某、佘某等人的行为对期货交易未产生实质性影响，不宜认定为不当行为”。犯罪行为；而在第三种情况下，交易咨询的提供者与接受者形成对应关系，违反期货交易规则，扰乱交易市场秩序，损害期货投资者利益，属于犯罪行为，应当予以规制。刑法。”

有了明确的突破方向和证据要求，检察院提出补充侦查意见，配合公安机关进一步调查案件中各地期货投资者的交易情况，并对第三类投资者一一做了笔录。 。 侦查人员将对期货公司提供的佣金返还数据进行比对审核，分析相关收入金额，认定​​其为违法收入。

经反复调查，截至2021年底，宋、佘等人为百余名投资者提供期货交易咨询服务，并获得期货公司交易手续费返利。 其中，有多位投资者根据其提供的期货交易咨询建议进行交易，并产生交易费用。 宋某、佘某从中非法获利24万余元，其中宋某实际收受19万余元，佘某某实际收受5万余元。

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